從10月10日起至10月16日，科創(chuàng)板上市委將召開5次會議，審議11家科創(chuàng)板申報企業(yè)的首發(fā)申請，科創(chuàng)板發(fā)行審核常態(tài)化。奧福環(huán)保(9月9日)、龍巖卓越新能源(9月26日)、三達膜(10月10日)相繼獲得上交所上市委會議通過。近來科創(chuàng)板發(fā)行審核注冊情況如何?科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的新特征有哪些?還有哪些環(huán)境企業(yè)有望獲得科創(chuàng)板的青睞?

科創(chuàng)板發(fā)行審核概況

由于企業(yè)財報更新等原因，8月上交所科創(chuàng)板上市委審議和注冊批文數量有所降低。9月以來，科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市審核恢復正常節(jié)奏，當月上市委審議17家;9月27日、29日證監(jiān)會連續(xù)發(fā)出注冊生效批文涉及6家企業(yè)。

據上海證券交易所官網信息，從10月10日起至10月16日，科創(chuàng)板上市委將召開5次會議，審議11家科創(chuàng)板申報企業(yè)的首發(fā)申請。

據不完全統(tǒng)計，目前已提交注冊的所有科創(chuàng)板企業(yè)，其發(fā)行上市審核整體用時約在112天，遠低于規(guī)則要求的6個月審核時限。

目前，已有33家科創(chuàng)板企業(yè)上市交易，9家企業(yè)獲準發(fā)行注冊后進入發(fā)行承銷環(huán)節(jié)，另有4家已獲科創(chuàng)板上市委會議通過，16家處于發(fā)行注冊審核環(huán)節(jié)。

有市場人士樂觀預計，2019年底上交所將審結絕大多數科創(chuàng)板申報企業(yè)，屆時提交證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序的企業(yè)家數累計有望超過100家。

注冊制下科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的新特征

注冊制下科創(chuàng)板發(fā)行上市審核堅持把好市場“入口關”，堅持市場化、法治化方向，堅持以信息披露為核心，堅守科創(chuàng)板定位，以確保審核質量為前提。2019年7月22日科創(chuàng)板設立以來，上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委員會2次行使上市發(fā)行否決權，中國證監(jiān)會1次否決注冊申請，科創(chuàng)板發(fā)行審核模式初步成型。

從上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的前期情況來看，呈現以下新特征：

1、上交所科創(chuàng)板審核堅持以信息披露為核心。大部分發(fā)行申請企業(yè)經歷了3輪左右的問詢，發(fā)行申請企業(yè)及中介機構要提交20-30份申請文件(含問詢回復)，對信息披露的完整、充分、準確性的要求相當高。

2、上交所科創(chuàng)板審核高度關注核心技術。鑒于科創(chuàng)板市場定位是科技創(chuàng)新型企業(yè)，申請科創(chuàng)板發(fā)行上市的企業(yè)的核心資產是核心技術，主要盈利模式是建立在核心技術之上的技術開發(fā)與交易活動。上交所在行使否決權時首要考量因素是發(fā)行人是否具備核心技術，核心技術是否具備市場價值和發(fā)展前景，并由此判斷企業(yè)是否具備市場競爭力。

3、上交所科創(chuàng)板審核高度關注公司治理。主要包括兩個方面:一個是公司的關聯(lián)交易，防止公司通過復雜的關聯(lián)交易操縱價格、轉移資產或者粉飾財務報表;另一個是公司的內控制度與財務會計制度的規(guī)范性，防止公司因為內控制度不規(guī)范，任意調整財務會計，欺騙投資者。

哪些環(huán)境企業(yè)有望獲得科創(chuàng)板青睞?

注冊制下交易所成為發(fā)行上市審核的重心，從市場的角度審核企業(yè)面向市場的競爭能力、營業(yè)能力和盈利能力。上交所在問詢中對企業(yè)的核心技術、經營模式等涉及市場競爭力的問題會反復提問，確保通過審核的是一個有市場競爭力的公司。

奧福環(huán)保、龍巖卓越新能源、三達膜等3家環(huán)境企業(yè)相繼獲得上交所上市委會議通過，三達膜、奧福環(huán)保這類科技創(chuàng)新型專用設備制造企業(yè)基于核心技術相關的經營活動界面比較清晰，由此順利獲得了上交所科創(chuàng)板上市委會議同意。

目前已問詢的科創(chuàng)板在審企業(yè)還有羅克佳華、金科環(huán)境、萬德斯等6家環(huán)境企業(yè)，期待不遠的將來能有更多優(yōu)秀環(huán)境企業(yè)順利登陸科創(chuàng)板，借力資本市場不斷提升綠色技術創(chuàng)新效能，為我國可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)文明建設譜寫新篇章。

附：已獲得科創(chuàng)板上市委會議通過的環(huán)境企業(yè)簡介

(一)三達膜環(huán)境技術股份有限公司——專用設備制造業(yè)

申報日期：2019年4月19日 上會日期：2019年10月10日

審核結果：2019年10月10日上交所科創(chuàng)板上市委員會審核同意

目前狀態(tài)：上市委會議通過

三達膜環(huán)境技術股份有限公司是國內知名的以膜技術應用為核心的工業(yè)分離純化和膜法水處理綜合解決方案提供商和水務投資運營商。

在膜技術應用領域，三達膜能夠根據客戶的差異化需求提供綜合解決方案：工業(yè)分離業(yè)務方面，主要幫助食品飲料、醫(yī)藥、生物發(fā)酵、化工、石化等行業(yè)客戶，提高產品質量，降低生產成本，減少廢物排放。在膜法水處理業(yè)務方面，公司應用膜技術為市政、工業(yè)、家庭用戶提供供水凈化、廢水處理、中水回用等綜合解決方案。在水務投資運營領域，通過BOT、TOT和委托運營方式在全國范圍內多個地區(qū)投資和運營市政污水處理廠。

三年一期主要財務指標

(二)龍巖卓越新能源股份有限公司——廢棄資源綜合利用業(yè)

申報日期：2019年4月26日 上會日期：2019年9月26日

審核結果：2019年9月26日上交所科創(chuàng)板上市委員會審核同意

目前狀態(tài)：提交注冊

龍巖卓越新能源股份有限公司創(chuàng)立于2001年11月,公司是一家經政府許可的，通過綜合利用廢油脂(地溝油、酸化油等)從事生物柴油及衍生產品——工業(yè)甘油、生物酯增塑劑、水性醇酸樹脂等的研發(fā)、生產與銷售的資源循環(huán)利用企業(yè)，產品用于清潔動力能源和生物基綠色化學品等領域，從而實現廢棄油脂的無害化處置和資源化利用。

目前公司是國內產銷規(guī)模最大的生物柴油生產和廢油脂處置企業(yè)，以及出口量第一的企業(yè)，2018年采購處置廢油脂超22萬噸，實現生物柴油年產量超22萬噸，工業(yè)甘油年產量超過0.7萬噸，生物酯增塑劑產量達2.3萬噸;2019年還將新增水性醇酸樹脂產能3萬噸;此外公司的生物柴油產品實現了對歐洲市場的大量出口，2016-2018年連續(xù)三年位列國內生物柴油出口量第一，累積凈創(chuàng)匯2.94億美元。

編輯：趙凡