時間： 2017-10-26 09:42
來源： 中國水網
作者： 羅桂連
編制PPP實施方案是推進具體項目PPP的核心工作，需要組成專業結構合理且經驗豐富的工作團隊，分工協作才足以信任，絕對不是簡單的學習和模仿就可以滿足要求。中國水網特邀專欄作家羅桂連闡明了編制PPP實施方案需要注意的六個要點。
編制PPP實施方案是推進具體項目PPP的核心工作，需要組成專業結構合理且經驗豐富的工作團隊，分工協作才足以信任，絕對不是簡單的學習和模仿就可以滿足要求。
編制PPP實施方案，需要注意以下要點：
一是每個項目的PPP實施方案都需要量身定制。編制PPP實施方案不僅需要借鑒國內外同類項目的經驗，更加需要結合當時、當地、特定項目、特定主體的實際情況。PPP實施方案涉及很多重要的專業性工作，諸如確定項目工程邊界條件與所提供的產品與服務的具體要求、項目全生命周期的風險識別和量度、評估各類潛在項目參與方的資源與能力進而評估其履行具體職能與管控相關風險的比較優勢及相關成本、進行合適的風險分配必要時還需要引入新的參與方構建風險分配結構、構建項目交易結構(包括治理結構和激勵機制等)、明確項目的合同體系(包括PPP合同及其相關附件，還有其它如股東出資合同、融資合同、工程承包合同、委托運營合同、土地利用合同、重要原材料供應合同、保險合同等)構成和主要內容，還需要明確競爭性程序相關內容，等。
二是項目的邊界條件要特別清晰，項目的規模要適度。把諸多不同行業、不同運營管理要求的項目打捆成一個綜合性的PPP大項目，害莫大焉。首先，國內確實缺乏一定數量的有能力跨不同行業駕馭大項目全生命周期事務的合格投資者，導致最終只有施工企業參與，PPP的核心優勢“全生命周期綜合效應”難以落實;其次，可能因個別項目實施過程中出問題，導致整體PPP合同違約，增加項目實施和合同管理的難度和不確定性;第三，諸多有創新能力和運營管理優勢的民營企業，因難以落實大項目的融資而無法參與，無法形成有效競爭;第四，個別項目規模太大，如果需要財政付費，在10%的上限中占用過高份額，導致無空間實施其它項目。
三是PPP實施方案必須與項目前期工作緊密結合。我們建議，PPP項目的前期工作要做到初步設計深度，即達到初步設計待批未批的程度。只是為了給未來的投資者及其成立的項目公司留下優化調整的空間，暫時并不批復初步設計。相關前期準備工作也要盡可能達到初步設計所需要的配套要求。在實施競爭性選擇程序時，將政府方準備的待批初步設計資料和有關前期工作材料一并向潛在投資者開放，作為投資者編制響應性文件的技術基礎，投資者可以根據自身專業經驗和資源條件進行優化調整。當前，很多已發中標通知書的所謂PPP落地項目，因為土地、環評等前期工作不到位，無法獲得施工許可證，合同無法進一步實施。后果特別嚴重，教訓極為深刻。
四是應當用好用足公共資源。應當與有關政府部門充分溝通，用好用足有關政策性資源和公共資源，充分挖掘、積聚、整合、培育和實現各方面的潛在可用公共資源，主要包括政府信用、財政資源、土地資源和國有資產，為項目構建較好的實施條件。還要取得上級政府部門的政策支持，爭取各種來源的低成本資金支持。
五是要實現項目融資基礎上的可融資性。構建可預期、可控制、可持續的項目收入回報機制，是項目融資方案可執行性的關鍵。由此，在編制方案時，需要及時與相關金融機構群體進行充分溝通，了解其愿意提供資金的條件，并將這些條件在PPP實施方案中落實。對此，《國家發展改革委關于切實做好傳統基礎設施領域政府和社會資本合作有關工作的通知》(發改投資〔2016〕1744號)第八條中明確要求“發揮各類金融機構專業優勢，鼓勵金融機構向政府提供規劃咨詢、融資顧問、財務顧問等服務，提前介入并幫助各地做好PPP項目策劃、融資方案設計、融資風險控制、社會資本引薦等工作，切實提高PPP項目融資效率”，確實抓住了關鍵點。
六是要與符合項目需要的潛在投資者群體進行充分溝通。根據項目的需求和層次，找到與項目條件相匹配的合適的潛在投資者群體。很多綜合條件太好的投資者，本地可能侍候不起，而條件太差的投資者，又滿足不了項目實施目的的需要。最好能找到5家左右同一個層次的合適的潛在投資者，并且與它們同步進行充分的溝通，就基本合作邊界條件達成一致，將這些條件在PPP實施方案中落實，確保能實現同一層次的合適投資者之間的有效競爭。千萬不要過分追求投資競爭人的數量，差異很大的五花八門的投資者參與會造成混亂，政府方難以控制局面，也增加了各方的無謂成本。
作者簡介
羅桂連,中國水網特約評論員，E20研究院PPP專委會成員,清華大學PPP研究中心特聘高級專家，國家發改委PPP專家庫定向邀請專家，中國資產證券化研究院PPP專業委員會主任委員。清華大學管理學博士，倫敦政治經濟學院訪問學者,注冊會計師。近年在中國保監會資金部工作，推動保險資金投資基礎設施項目。2016年度參加中央組織部第16批博士生服務團，在陜西金融控股集團掛職總經理助理。2000年以來一直在基礎設施投融資與資產證券化領域從事實務、研究和政策制訂工作。在上海城市建設投資開發總公司工作期間，組織實施了上海老港生活垃圾填埋場國際招商、上海浦東自來水公司股權轉讓等標桿性項目。作為牽頭咨詢機構負責人，帶領專業團隊為西寧市、寶雞市等地方政府提供項目融資全流程咨詢服務。近年主譯了《基礎設施投資策略、項目融資與PPP》、《不上班也能月領萬元：盡早準備實現完美退休計劃》、《投資者的心靈修煉》、《聰明的REITs投資者》，擔任《PPP與資產證券化》的副主編，還參加《資產證券化操作手冊》(第二版)、《REITs投資指南》等多本暢銷專業著作的編譯工作。近期在《中國金融》、《財經》、《中國經濟導報》、《上海證券報》、《當代金融家》的主流財經媒體發表一系列關于PPP、資產證券化、融資平臺等方面的文章。
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編輯： 程彩云
E20特約評論員 中國保監會資金運用監管部投資監管處博士，現任陜西金融控股集團有限公司總經理助理(掛職)。清華大學管理學博士，倫敦政治經濟學院訪問學者。2000年以來一直在基礎設施項目融資及PPP領域從事實務、理論和政策制訂工作。在上海城投工作期間，牽頭組織了上海老港生活垃圾填埋場國際招商工作，深度參與了上海浦東自來水股權轉讓、江橋生活垃圾焚燒廠運營管理招商、竹園第一污水處理廠招商、上海外商投資固定回報清理等重大項目。2004年起組織帶領專業團隊，為西寧市、寶雞市、肇慶市、牡丹江市等地方政府提供PPP項目
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